Asesoría de capital
El financiamiento que levanta su empresa, deuda o capital, en términos que usted puede leer.
La disciplina
Deuda o capital para su empresa, evaluados antes de buscarlos.
Su empresa está considerando levantar financiamiento. La deuda se cotiza sobre el flujo de efectivo, las garantías y el apalancamiento que el negocio puede soportar; el capital, sobre la participación accionaria y los términos con los que entra el dinero. Deuda o capital, de qué tipo y de quién: se resuelve con usted antes de hacer el primer acercamiento.
Su empresa se prepara y el proceso se estructura primero. El acercamiento con acreedores e inversionistas se hace después, a través de las relaciones de la casa, y cada uno contrata directamente con su empresa. Usted sabe qué cobra ValMonde antes de que empiece cualquier trabajo, y cualquier honorario que un acreedor o inversionista pague a la casa se le informa antes de que usted firme con ellos. Cuando el financiamiento no conviene, o es prematuro, usted lo escucha desde el inicio.
El trabajo
Preparada antes del acercamiento
Los números, la historia y la estructura se ponen en orden primero: el modelo, la presentación para acreedores e inversionistas, y un cuarto de datos que se abre solo a quienes han firmado un convenio de confidencialidad.
Acercamientos por relaciones
A los acreedores y los inversionistas se llega a través de las relaciones de la casa en Ciudad de México, Londres, Dubái y Manila. La conversación empieza en su propia ciudad y en su propio idioma.
Cada término leído con usted
Covenants, garantías, tasa, gobierno corporativo y derechos de salida, cada uno leído con usted antes de que su empresa acepte alguno. Su empresa contrata directamente con el acreedor o el inversionista. Usted decide, y la asesoría permanece con usted durante el due diligence, la disposición del crédito o el cierre.
El honorario, fijado antes
Un honorario fijo y un honorario de cierre, acordados por escrito antes de iniciar el mandato, y cualquier honorario que ValMonde reciba de un acreedor o inversionista se le informa de antemano.
Qué cubre la asesoría
Usted vive con un crédito durante años, y los covenants deciden qué tan cómodo resulta.
Los covenants, las garantías, el plazo y el perfil de amortización deciden si un crédito es el adecuado para su empresa, y usted revisa cada uno de ellos con el asesor antes de firmar una hoja de términos. Un banco y un fondo de crédito privado cotizan de forma distinta a la misma empresa. El acreedor correcto es aquel cuyos términos su empresa puede sostener durante un mal año, y contra ese año se leen los términos.
Covenants
Apalancamiento, cobertura y los reportes que los acompañan, cada uno probado contra el año en que el plan no se cumple.
Crédito garantizado con activos
Créditos garantizados con cuentas por cobrar, inventario, equipo o inmuebles. Qué se da en garantía, con qué prelación, y si usted firma como aval u obligado solidario, pesado por lo que cada uno le cuesta el día en que un acreedor ejecuta la garantía.
Refinanciamiento y deuda de adquisición
Los créditos vigentes se sustituyen solo cuando los nuevos términos superan a los anteriores a lo largo de todo el plazo, y la deuda de adquisición se dimensiona contra el flujo de efectivo de la empresa combinada antes de acercarse a acreedor alguno.
Los términos de una ronda de capital deciden qué tipo de accionista admitió usted.
El capital de crecimiento, un inversionista minoritario o estratégico, o una salida parcial ponen un nombre nuevo entre sus accionistas. La valuación va primero, y luego los términos se leen más despacio con el asesor: gobierno corporativo, derechos de información, preferencias y derechos de salida, porque los derechos duran más que el dinero. Un inversionista con asiento en el consejo está en cada sesión después del cierre, así que los términos se escriben para esos años.
Valuación y preferencia
La valuación de la oferta y la preferencia de liquidación detrás de ella, leídas juntas, porque una preferencia puede devolver al inversionista su dinero antes que el suyo.
Gobierno corporativo y vetos
Asientos en el consejo, asuntos reservados y derechos de información, cada uno pesado por lo que significa el día en que usted no está de acuerdo con su inversionista.
Salida parcial
Vender parte de lo que usted tiene. Los recursos son suyos y quedan dentro de su posición personal, y el convenio de accionistas que sigue se lee por lo que le permite hacer al nuevo accionista.
Nada se firma antes de haber leído el último término.
A quién sirve
Crecer antes que la caja
Una cartera de pedidos, una segunda planta o un nuevo mercado que su flujo de efectivo no puede sostener por sí solo.
Deuda que ya no corresponde
Créditos cotizados y estructurados para la empresa que usted era entonces, y que hoy toca refinanciar.
Adquisición o salida parcial
Comprar otra empresa, o vender parte de la suya, y el efecto que cualquiera de las dos tiene sobre su patrimonio personal.
Cómo empieza
- 01
La reunión introductoria
Una hora sobre su empresa, para qué es el capital, y si levantar financiamiento es siquiera la respuesta correcta.
- 02
El diagnóstico
Sus números, su estructura accionaria, su deuda vigente y su posición personal, pesados en conjunto antes de nombrar a acreedor o inversionista alguno.
- 03
La propuesta
Una propuesta por escrito: el instrumento que se busca, el proceso, el honorario fijo (retainer) y el honorario de cierre, acordados antes de acercarse a ningún tercero.
Los tipos de capital
Deuda bancaria
Créditos a plazo y líneas de capital de trabajo, en el país y de bancos en el extranjero cuando sus operaciones les dan una razón para prestar.
Crédito privado
Fondos que prestan directamente, en créditos a plazo y estructurados, dimensionados según el flujo de efectivo y los activos que los respaldan.
Inversionistas de capital
Capital de crecimiento e inversionistas minoritarios o estratégicos, y el gobierno corporativo y los derechos de salida que llegan con su dinero.
Ninguno
La respuesta más barata para algunas empresas, y la que usted escucha cuando así es.
Preguntas
¿Qué tipos de capital?
Deuda, desde créditos a plazo y líneas de capital de trabajo en bancos hasta créditos a plazo y estructurados de fondos de crédito privado, ya sea para crecer, refinanciar o adquirir. Capital accionario, desde capital de crecimiento e inversionistas minoritarios o estratégicos hasta una salida parcial, donde los recursos llegan a usted a título personal.
¿Cuánto cuesta un mandato?
Un honorario fijo mientras corre el mandato y un honorario de cierre si el financiamiento se concreta, acordados por escrito antes de iniciar el mandato. Cualquier honorario que un acreedor o inversionista pague a ValMonde por el acercamiento se le informa por escrito antes de que usted firme con ellos.
¿Con quién contrato?
Su empresa contrata directamente con el acreedor o el inversionista, en términos leídos primero con usted, y en una salida parcial el vendedor es usted a título personal. ValMonde asesora y hace los acercamientos, y no se promete tasa, valuación ni resultado alguno.
¿Financiarse es siempre la respuesta?
No, y usted lo escucha con claridad. A algunas empresas se les dice que el financiamiento es prematuro, que el instrumento no es el correcto, o que al negocio le sirve más no levantar nada.
¿Cuánto tarda un financiamiento?
La propuesta fija un calendario indicativo, etapa por etapa, para que usted sepa en cada una dónde está el proceso. El due diligence y el mercado deciden si se sostiene, y no se promete fecha de cierre alguna.
¿La asesoría termina en el cierre?
No. En los términos que fija la propuesta, continúa después de la disposición del crédito o del cierre: los reportes de covenants se revisan con usted, se le da seguimiento a la relación con el inversionista, el siguiente crédito se considera mucho antes de que venza este, y la siguiente ronda mucho antes de que el dinero escasee.
Por qué esta casa
Sin fronteras por diseño
La casa existe para vidas que cruzan jurisdicciones. Una sola relación llega a los mercados financieros globales, en cada moneda en la que usted vive.
Todo a su nombre
Activos resguardados a su nombre en custodios regulados, cuentas contratadas en términos que usted puede leer, y honorarios informados por escrito de antemano.
Un asesor que permanece
Un asesor de inversión con nombre y apellido que conoce su posición completa y permanece a través de cada movimiento.
12
Años
US$100m+
Bajo asesoría
4
Jurisdicciones
Una invitación
Hable del financiamiento de su empresa con uno de los asesores de inversión.